【市场情况】

周一，A股主要指数早盘低开，后震荡回升：上证指数收盘涨0.39%，报3296.47点，深成指及创业板指分别收涨0.32%、0.07%，万得全A收涨0.37%，万得双创收跌0.05%。个股上涨家数近3000，当日共2938只个股上涨（49涨停），2034只下跌（23跌停），191只持平。北向资金贵州茅台获净买入15.46亿元，隆基绿能遭净卖出2.45亿元。

分行业板块看，消费股昨日表现突出：涨幅居前的板块有日用化工、酒类、餐饮旅游，收盘分别涨3.54%、2.84%、2.58%，多个发电与白酒主题较活跃；TMT再回调，下跌板块中，教育、互联网、通信设备跌幅居前，分别下跌2.34%、2.01%、1.39%，CPO、AI等主题下挫。

(资料图)

期指方面，周一期指7月合约上市，四大期指主力合约涨跌分化：IF2306、IH2306分别上涨0.45%、0.78%；IC2306、IM2306各下跌0.20%、0.13%。基差方面，四大股指主力合约基差均贴水：IF2306贴水11.73点，IH2306贴水13.79点，IC2306贴21.52点，IM2306贴水17.78点。

【消息面】

国内要闻方面，日前，国家金融监督管理总局召开偿付能力监管委员会工作会议，分析了整体保险业、重点公司的偿付能力和风险状况，研究了2023年第一季度保险公司风险综合评级结果：2023年第一季度末，纳入会议审议的185家保险公司平均综合偿付能力充足率为190.3%，平均核心偿付能力充足率为125.7%；实际资本为4.7万亿元，最低资本要求为2.47万亿元。保险业一季度发展好于预期，实现原保险保费收入1.95万亿元，同比增长9.2%。一季度保险资金年化综合投资收益率为5.24%，呈现回升向好态势。偿付能力充足率降幅明显收窄，保持在合理区间。另外，央行公布贷款市场报价利率（LPR）：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，自去年8月以来连续9个月保持不变。

海外方面，美国债务上限导致的违约担忧使得许多投资者从股票市场转向长期美债市场，以规避近期加剧的波动，美国财政部长耶伦在致信美国国会领导层的信函中重申，若美国国会在6月1日前无法提高或暂停债务上限，美国财政部将无法支付政府账单。而欧洲央行管委维勒鲁瓦称，预计利率将不晚于9月份触及峰值，欧洲央行可能在未来三次会议上加息或暂停加息，政策仍将取决于经济数据。迹象显示欧美紧缩或考虑财政及经济衰退担忧而于下半年暂停。

【资金面】

周一A股全天总成交仍略显低迷，较前继续缩量，合计7840亿元。北向资金昨日积极进场，合计净买入达到41.32亿元，沪股通大幅净买入34.69亿元，深股通净买入6.63亿元。5月22日央行人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率2.0%，今日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM主力合约的年化基差收益率分别为-3.69%、-6.48%、-4.39%与-3.37%。A股处于震荡调整区间行情短期维持中性，建议卖出IO2306虚值看涨期权赚取时间价值。

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